机器厘革：当局加快革新，出口及升级消化多余产能。2008-2010 年的四万亿投资引诱出过量机器行业产能，2011-2014 年机器行业主要在消化多余产能，经济进入新常态，国度稳增加政策及家当升级政策将推进机器行业加快消化产能。由宏观经济来看，现在固定资产投资持续回落，房地产投资增速创汗青新低。CPI 及 PPI 指数低位倘佯，工业增加值增速起头放慢，制造业 PMI 倘佯走低，表现内需和外需都不悲观。此后的制造业不容易走持续依靠投资的老路，创新和升级将成为机器行业增加点。
工业 4.0 时期的机器制作业，中国企业若何弯道超车？第四次工业革命将步入个性化定制出产的新时期，中国还处正在初期培养阶段。近期因工业 4.0 与国内制作业转型升级相符合，以智能制作为亮点的“工业革命 4.0”越走越近，浩繁上市公司还正在纷纭规划。由工业自动化、工业互联网、物联网、传感器等相干行业来看，博实股分、机器人、蓝英设备、沈阳机床、华中数控等有望领先抢占工业 4.0 市场。
人口老龄化催生办事机器人市场，中国时机正在那里？机器人分为工业机器人和办事机器人，工业机器人伴随着汽车、电子家当生长进入成长期，而中国的办事机器人家当刚进入导入期，人口老龄化、消费水平的提拔将催生庞大的办事机器人需求。IFR 猜测 2013-2015 年专用办事机器人累计销量将到达 9.5 万台，销售总额约 171 亿美圆。家用办事机器人累计销量将到达 2200 万台，销售总额约 102 亿美圆。市场潜力庞大，博实股分、机器人等领先进入办事机器人市场的公司有望受益。
机械行业投资逻辑：首先，我们由上而下挑选国度政策鼓舞、行业空间大、能超过低迷经济周期的三大子行业：机器人、航空设备、民生设备。其次，我们自下而上由“治理、手艺、壁垒、财政”四个维度选股，精选出如下个股：机器人板块的博实股分、蓝英设备；航空设备板块的威海广泰和日发精机；民生设备板块的斯莱克、广东鸿猷。
风险提醒: 宏观经济连续下行，投资下滑风险；用工本钱居高不下吞噬制造业利润。
